İZMİR TİCARET BORSASININ ZAYIF-ETKİN ŞEKİLDE TEST EDİLMESİ

Bu çalışmada, İzmir Ticaret Borsası'nda işlem gören Ege Standart I pamuk cinsine ait geçmiş fiyatların birbirleriyle ilişkili olup olmadığı araştırılmıştır. Bu amaçla koşu testi (runs test) ve serisel korelasyon (serial correlation) analizlerinden yararlanılmıştır. Elde edilen bulgular, Ege Standart I pamuk fiyatlarının birbirinden bağımsız olduğunu göstermektedir. Buna göre, pamuk fiyatları tesadüfi olarak değişmektedir. Bu nedenle, teknik analiz çalışmaları yaparak, İzmir Ticaret Borsası'nda anormal kârlar sağlamak olanaksızdır.

Anahtar Kelimeler:

Run Testi, Serisel KorelasyonAnalizi, Zayıf Şekilde Etkinlik Testi

A Test of Weak-Form Efficiency In İzmir Commodity Exchange

In this paper the weak-form efficiency of İzmir Commodity Exchange is investigated by using the cotton prices. To this end, a runs test and a serial correlation are conducted. The result have showed that the past price changes of cotton ( Ege Standart I) is independent from each other. In other words, the cotton prices change randomly. So, by using technical analysis, abnormal returns can not be obtained in the İzmir Commodity Exchange

Keywords:

Run Test, Serial CorrelationAnalysis, Weak-Efficiency Test,

PDF

___

Aygören, H. 1992 Teknik Analiz ve İMKB' de İşlem Gören
Bazı Hisse Senetlerine Farklı Yatırım Yöntemlerinin Uygulanması, Yayınlanmamış Doktora Tezi, ADÜ, SBE,Aydın. Bekçioğlu, S., Öztürk, M., Doğanlı, B., 2004. Türk Hisse
Senedi Piyasasının Zayıf Şekilde Etkinliğinin Test Edilmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 22: s.39- , İstanbul. Bourbonnais, R., 1993. Econometrie, Cours Et Exercices
Corriges, Dunod, s.14, Paris. Elton, E. J., Gruber, M. J., 1991. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, Dördüncü Baskı, John Wiley and Sons, Inc., s.410, NewYork.
Foster, G., 1978. Financial Statement Analysis, Prentice
Hall, Inc., Englewood Cliffs, s.99, New Jersey. Gazanfer, S., 2002. Reporting Injury to National Economies from Low Cotton
Government Measures, ICAC, s.3-5,Ankara. Hamburg, M., 1970., Statistical Analysis for Decision
Making, Dördüncü Baskı, Harcourt Brace Jovanosich, NewYork. İzmir Ticaret Borsası Kayıtları, 2004. Türkiye' de Pamuk
Ticareti ve Borsalar, İzmir. Levy, H., 1999. Introduction to Investments, İkinci Baskı,
South-Western Collage Publishing, s.411, Cincinnati. Reilly, F. K., 1997. Investment Analysis and Portfolio
Management, Üçüncü Baskı, The Dryden Pres, s.942- , Chicago. Samuels, J. M. ve diğerleri, 1995. Management of Company
Finance, Altıncı Baskı, International Thomson Business Pres, s.390, London. Sarı, Y., 1998. Borsada Teknik Analiz Seti, Alfa Yayıncılık, İstanbul.
Weiers, R. M., 1994. Introductions to Business Statistics,
İkinci Baskı, Dryden Pres, Fort Worth, s.692. Yemişçi, T., 2003. Dünya' da ve Türkiye'deki Pamuk Durumu, s.14-23, İzmir. , Geliş Tarihi Kabul Tarihi : 18.04.2005